{"id":39299,"date":"2023-02-27T21:22:55","date_gmt":"2023-02-27T20:22:55","guid":{"rendered":"https:\/\/financer.pl\/?post_type=wiki&p=39299"},"modified":"2023-03-26T15:39:41","modified_gmt":"2023-03-26T13:39:41","slug":"shortowanie-akcji","status":"publish","type":"wiki","link":"https:\/\/financer.pl\/inwestowanie\/artykuly\/shortowanie-akcji\/","title":{"rendered":"Shortowanie akcji"},"content":{"rendered":"\n

Poprzez lokowanie \u015brodk\u00f3w w akcje, gracz gie\u0142dowy \u2013 dzi\u0119ki spekulacjom oraz ewentualnie wyp\u0142acanym dywidendom \u2013 mo\u017ce wypracowa\u0107 zyski. Spekulacje te sprowadzaj\u0105 si\u0119 w\u0142a\u015bciwie do tego, aby kupi\u0107 akcje po ni\u017cszej cenie i sprzeda\u0107 dro\u017cej. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Problem pojawia si\u0119 w\u00f3wczas, gdy gie\u0142da wchodzi w okres bessy, a wiele sp\u00f3\u0142ek zaczyna traci\u0107 na warto\u015bci. W takich warunkach mo\u017cna inwestowa\u0107 z zyskiem dzi\u0119ki obraniu kontrowersyjnej metody shortowania. Na czym polega shortowanie akcjami<\/strong> i z jakim ryzykiem mo\u017ce by\u0107 zwi\u0105zane?<\/p>\n\n\n\n

Shortowanie akcjami \u2013 czym ono jest?<\/h2>\n\n\n\n

Shortowanie akcji to strategia inwestycyjna, w kt\u00f3rej inwestor sprzedaje akcje, kt\u00f3rych nie posiada („po\u017cycza” je od brokera), licz\u0105c na spadek ich ceny. Celem takiej operacji jest mo\u017cliwo\u015b\u0107 odkupienia akcji po ni\u017cszej cenie i zrealizowanie zysku z r\u00f3\u017cnicy mi\u0119dzy cen\u0105 sprzeda\u017cy a cen\u0105 odkupienia.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Inwestorzy mog\u0105 stosowa\u0107 kr\u00f3tk\u0105 sprzeda\u017c jako element spekulacji, a maklerzy lub zarz\u0105dzaj\u0105cy portfelem inwestycyjnym mog\u0105 stosowa\u0107 short na akcji jako zabezpieczenie przed ryzykiem spadku ceny d\u0142ugiej pozycji w tym samym lub powi\u0105zanym papierze warto\u015bciowym. <\/p>\n\n\n\n

Spekulacja niesie ze sob\u0105 mo\u017cliwo\u015b\u0107 znacznego ryzyka i jest zaawansowan\u0105 metod\u0105 handlu. Hedging jest bardziej powszechn\u0105 transakcj\u0105 polegaj\u0105c\u0105 na zajmowaniu pozycji r\u00f3wnowa\u017c\u0105cej w celu zmniejszenia ekspozycji na ryzyko.<\/p>\n\n\n\n

W przypadku kr\u00f3tkiej sprzeda\u017cy pozycja jest otwierana poprzez po\u017cyczenie akcji lub innych aktyw\u00f3w od brokera, kt\u00f3re zdaniem inwestora strac\u0105 na warto\u015bci. Nast\u0119pnie inwestor sprzedaje po\u017cyczone akcje nabywcom, sk\u0142onnym zap\u0142aci\u0107 cen\u0119 rynkow\u0105. <\/p>\n\n\n\n

Zanim po\u017cyczone aktywa b\u0119d\u0105 musia\u0142y by\u0107 zwr\u00f3cone, inwestor zak\u0142ada, \u017ce cena b\u0119dzie nadal spada\u0107 i b\u0119dzie m\u00f3g\u0142 naby\u0107 aktywa po ni\u017cszej cenie. Ryzyko straty na kr\u00f3tkiej sprzeda\u017cy jest teoretycznie nieograniczone, poniewa\u017c cena dowolnego sk\u0142adnika aktyw\u00f3w mo\u017ce wzrosn\u0105\u0107 do niesko\u0144czono\u015bci.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Przyk\u0142ad zyskownego shortowania akcji:<\/h3>\n\n\n\n

Za\u0142\u00f3\u017cmy, \u017ce inwestor shortuje 100 akcji firmy XYZ po cenie 50 z\u0142otych za akcj\u0119. Sprzedaje je na rynku i otrzymuje 5000 z\u0142otych. Nast\u0119pnie cena akcji spada do 30 z\u0142otych na akcj\u0119, a inwestor decyduje si\u0119 kupi\u0107 z powrotem akcje za 3000 z\u0142otych. Inwestor odzyskuje akcje i zamyka swoj\u0105 kr\u00f3tk\u0105 pozycj\u0119, uzyskuj\u0105c zysk w wysoko\u015bci 2000 z\u0142otych (5000 – 3000).<\/p>\n\n\n\n

\"shortowanie<\/a><\/figure>\n\n\n\n

Przyk\u0142ad stratnego shortowania akcji:<\/h3>\n\n\n\n

Za\u0142\u00f3\u017cmy, \u017ce inwestor shortuje 100 akcji firmy ABC po cenie 50 z\u0142otych za akcj\u0119. Sprzedaje je na rynku i otrzymuje 5000 z\u0142otych. Nast\u0119pnie cena akcji wzrasta do 65 z\u0142otych na akcj\u0119, a inwestor decyduje si\u0119 kupi\u0107 z powrotem akcje za 6500 z\u0142otych. Inwestor odzyskuje akcje i zamyka swoj\u0105 kr\u00f3tk\u0105 pozycj\u0119, ponosz\u0105c strat\u0119 w wysoko\u015bci 1500 z\u0142otych (6500 – 5000).<\/p>\n\n\n

<\/div>

Por\u00f3wnaj konta maklerskie<\/h3>

Szukasz konta do shortowania akcji? Sprawd\u017a nasze por\u00f3wnanie i ranking kont maklerskich.<\/p>

\n\t Ranking kont maklerskich <\/a>\n\t<\/p><\/div>\n\n\n

Tradycyjne inwestowanie a short<\/h3>\n\n\n\n

W tradycyjnym rozumieniu inwestowanie na gie\u0142dzie papier\u00f3w warto\u015bciowych polega na pomna\u017caniu posiadanego przez kapita\u0142u przez lokowanie swoich \u015brodk\u00f3w finansowych w walory tych sp\u00f3\u0142ek, kt\u00f3re jego zdaniem w najbli\u017cszym czasie zyska\u0107 mog\u0105 na warto\u015bci. W przypadku shortu na akcje jest odwrotnie. Shortowanie akcjami, czyli sprzeda\u017c kr\u00f3tka akcji, polega na zarabianiu na ich spadkach.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Zamiast sprzedawa\u0107 akcje sp\u00f3\u0142ek, kiedy tylko zaczn\u0105 traci\u0107 na warto\u015bci, gracze, stosuj\u0105cy short, inwestuj\u0105 w nie. Nie jest to klasyczny zakup walor\u00f3w. Przy shortowaniu akcjami inwestor po\u017cycza te akcje, kt\u00f3re jego zdaniem wkr\u00f3tce zaczn\u0105 zni\u017ckowa\u0107.<\/strong> Nast\u0119pnie sprzedaje je na rynku, by po pewnym czasie m\u00f3c odkupi\u0107 po mo\u017cliwie najni\u017cszej cenie. Im wi\u0119cej akcje strac\u0105 na warto\u015bci wzgl\u0119dem ceny, po kt\u00f3rej inwestor je sprzeda\u0142, tym lepszy mo\u017ce osi\u0105gn\u0105\u0107 wynik. \u00a0<\/p>\n\n\n\n

Ryzyko zwi\u0105zane z shortowaniem akcjami<\/h2>\n\n\n\n

Podstawowym ryzykiem jest ryzyko nieskoordynowanej reakcji rynkowej, co oznacza, \u017ce inwestorzy mog\u0105 zareagowa\u0107 na r\u00f3\u017cne wiadomo\u015bci lub wydarzenia w spos\u00f3b, kt\u00f3ry nie jest przewidywalny. <\/p>\n\n\n\n

Je\u015bli wielu inwestor\u00f3w zdecyduje si\u0119 shortowa\u0107 dan\u0105 akcj\u0119, a nagle pojawi\u0105 si\u0119 pozytywne wie\u015bci, to ka\u017cdy z tych inwestor\u00f3w mo\u017ce chcie\u0107 zamkn\u0105\u0107 swoj\u0105 pozycj\u0119 kr\u00f3tk\u0105 jednocze\u015bnie, co spowoduje gwa\u0142towny wzrost ceny akcji. Ryzyko zwi\u0105zane z takimi transakcjami jest bardzo wysokie i inwestor nie jest w stanie do ko\u0144ca go oszacowa\u0107 ani unikn\u0105\u0107.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Shortowanie akcji a ryzyko nieograniczonej straty<\/h3>\n\n\n\n

Jednym z najwi\u0119kszych ryzyk zwi\u0105zanych z shortowaniem akcji jest ryzyko nieograniczonej straty<\/strong>. W przypadku kr\u00f3tkiej sprzeda\u017cy akcji, cena akcji mo\u017ce wzrosn\u0105\u0107 w nieskoordynowany spos\u00f3b, powoduj\u0105c nieograniczone straty dla inwestora, kt\u00f3ry shortuje akcje.<\/p>\n\n\n\n

Wysokie koszty shortowania<\/h3>\n\n\n\n

Shortowanie akcji mo\u017ce wi\u0105za\u0107 si\u0119 z dodatkowymi kosztami, takimi jak op\u0142aty za po\u017cyczenie akcji, prowizje i oprocentowanie na po\u017cyczonym kapitale. Te koszty mog\u0105 si\u0119 kumulowa\u0107, zw\u0142aszcza gdy pozycja kr\u00f3tka jest utrzymywana przez d\u0142u\u017cszy czas.<\/p>\n\n\n\n

Szybko\u015b\u0107 dzia\u0142ania<\/h3>\n\n\n\n

Inwestorzy zajmuj\u0105cy pozycje kr\u00f3tkie musz\u0105 by\u0107 bardziej czujni i reagowa\u0107 szybciej na zmiany rynkowe, gdy\u017c skutki b\u0142\u0119dnych decyzji mog\u0105 by\u0107 znacznie powa\u017cniejsze ni\u017c w przypadku inwestycji d\u0142ugoterminowych<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Stres i emocje<\/h3>\n\n\n\n

Shortowanie akcji mo\u017ce by\u0107 bardziej stresuj\u0105ce ni\u017c inwestowanie na d\u0142u\u017csz\u0105 met\u0119, poniewa\u017c wymaga monitorowania rynku, a tak\u017ce podejmowania szybkich decyzji. To mo\u017ce prowadzi\u0107 do podejmowania decyzji pod wp\u0142ywem emocji, co zwykle nie jest korzystne dla inwestor\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n

Efekt short squeeze<\/h3>\n\n\n\n

Short squeeze to sytuacja, w kt\u00f3rej inwestorzy zajmuj\u0105cy pozycje kr\u00f3tkie s\u0105 zmuszeni do zamkni\u0119cia swoich pozycji w wyniku gwa\u0142townego wzrostu cen akcji. Gdy wielu inwestor\u00f3w kr\u00f3tkoterminowych pr\u00f3buje jednocze\u015bnie zamkn\u0105\u0107 swoje pozycje, mo\u017ce to prowadzi\u0107 do dalszego wzrostu cen, co powoduje jeszcze wi\u0119ksze straty dla tych, kt\u00f3rzy jeszcze nie zamkn\u0119li swoich pozycji kr\u00f3tkich.<\/p>\n\n\n\n

Kontrarianizm i pod\u0105\u017canie przeciwko trendowi<\/h3>\n\n\n\n

Shortowanie akcji jest strategi\u0105 kontrowersyjn\u0105, poniewa\u017c zak\u0142ada, \u017ce warto\u015b\u0107 akcji sp\u00f3\u0142ki spadnie. Inwestorzy zajmuj\u0105cy pozycje kr\u00f3tkie cz\u0119sto dzia\u0142aj\u0105 wbrew powszechnemu przekonaniu i trendowi rynkowemu.<\/p>\n\n\n\n

Short a zabezpieczenie portfela<\/h3>\n\n\n\n

Jednak z drugiej strony short na akcje pozwala na zabezpieczenie portfela inwestycyjnego gracza przed spodziewanymi spadkami. Pozwala to na budowanie tzw. pair trade<\/em>, czyli strategii bazuj\u0105cej na sile relatywnej poszczeg\u00f3lnych aktyw\u00f3w<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

W Polsce takie dzia\u0142ania nie s\u0105 jeszcze zbyt popularne, ale na przyk\u0142ad na gie\u0142dzie nowojorskiej w Stanach Zjednoczonych cz\u0119sto podejmowana jest kr\u00f3tka sprzeda\u017c i istnieje wiele podmiot\u00f3w, sk\u0142onnych do po\u017cyczenia inwestorowi po\u017c\u0105danych walor\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n

Koszty brokerskie<\/h2>\n\n\n\n

Decyduj\u0105c si\u0119 na shortowanie akcji, musisz mie\u0107 na uwadze koszty, jakie s\u0105 zwi\u0105zane z dzia\u0142aniem u wybranego brokera. Jest to koszt transakcji (czasami wynosi on 0 z\u0142\/%) oraz op\u0142ata overnight (za przetrzymanie pozycji przez noc).<\/p>\n\n\n

<\/div>

<\/p>\n

Dla przyk\u0142adu w eToro<\/a> przy shortowaniu op\u0142ata overnight wyniesie:<\/p>\n

<\/p>\n

(liczba jednostek * cena) * (3% + LIBOR)\/365. Za\u0142\u00f3\u017cmy \u017ce LIBOR wynosi 1.5%. 100 akcji w cenie 50 z\u0142otych. Czyli: (100 * 50z\u0142) * (3% + 1.5%)\/365 = 5000z\u0142 * 4.5%\/365 = 225z\u0142\/365 = 0.62. Op\u0142ata za overnight przy shortowaniu wyniesie 62 groszy dziennie w eToro.<\/p>\n

<\/p>

\n\t Przeczytaj recenzj\u0119 eToro <\/a>\n\t<\/p><\/div>\n\n\n

Sprawd\u017a por\u00f3wnanie koszt\u00f3w i wymog\u00f3w, zwi\u0105zanych z handlem nastawionym na shortowanie:<\/p>\n\n\n

\n\n\n\n\n\n\n\n
<\/td>\n\"etoro<\/td>\n\"trading<\/td>\n\"xtb<\/td>\n<\/tr>\n
Op\u0142aty<\/strong> transakcyjne<\/strong><\/td>\n0%\/0 pln<\/td>\n0%\/0 pln<\/td>\n0%\/0 pln<\/td>\n<\/tr>\n
Pozosta\u0142e op\u0142aty<\/strong><\/td>\nop\u0142ata za wyp\u0142at\u0119, op\u0142ata za brak aktywno\u015bci na koncie<\/td>\nop\u0142ata za przewalutowanie w wysoko\u015bci do 0.15%<\/td>\nwyp\u0142ata bez koszt\u00f3w powy\u017cej 500 z\u0142<\/td>\n<\/tr>\n
Zalety<\/strong><\/td>\nniskie koszty<\/td>\nminimalna kwota wp\u0142aty i wyp\u0142aty wynosi 10 Euro<\/td>\nprzejrzysty cennik, konkurencyjne stawki op\u0142at<\/td>\n<\/tr>\n
Recenzja<\/strong><\/td>\nRecenzja eToro<\/a><\/td>\nRecenzja Trading 212<\/a><\/td>\nRecenzja XTB<\/a><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/figure>\n\n\n

Shortowanie nie tylko na akcjach<\/h2>\n\n\n\n

Mechanizm kr\u00f3tkiej sprzeda\u017cy znajduje zastosowanie na gie\u0142dzie papier\u00f3w warto\u015bciowych. Jednak czy mo\u017cna go z powodzeniem wykorzystywa\u0107 r\u00f3wnie\u017c w przypadku innych instrument\u00f3w inwestycyjnych? <\/p>\n\n\n\n

Czy mo\u017cliwy jest short na kryptowalutach lub shortowanie walut fiducjarnych?<\/h3>\n\n\n\n

Okazuje si\u0119, \u017ce tak. Kr\u00f3tka pozycja, czyli short na waluty, polega na sprzeda\u017cy waluty bazowej w okre\u015blonej parze walutowej. Inwestor w takim przypadku osi\u0105ga zyski, je\u015bli cena rynkowa danej waluty spada. Przyk\u0142adowo, je\u015bli chodzi o par\u0119 USD\/EUR to zaj\u0119cie kr\u00f3tkiej pozycji oznacza sprzeda\u017c dolar\u00f3w za euro.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Short na kryptowaluty<\/h3>\n\n\n\n

Tak samo wygl\u0105da short na krypto, ale przedmiotem transakcji kr\u00f3tkiej sprzeda\u017cy s\u0105 kryptowaluty. Je\u015bli chcesz zaj\u0105\u0107 kr\u00f3tk\u0105 pozycj\u0119 na Bitcoina, po\u017cycz pewn\u0105 jego ilo\u015b\u0107 przed spodziewanym spadkiem na rynku. Po otrzymaniu kryptowaluty mo\u017cesz j\u0105 sprzeda\u0107. Kiedy warto\u015b\u0107 Bitcoina spadnie, ponownie odkupisz t\u0119 sam\u0105 jego ilo\u015b\u0107 na gie\u0142dzie, a nast\u0119pnie oddasz w\u0142a\u015bcicielowi.<\/strong> Cena pomi\u0119dzy sprzeda\u017c\u0105 a zakupem kryptowaluty stanie si\u0119 Twoim zarobkiem. Przy podejmowaniu shortu na krypto inwestor mo\u017ce pos\u0142u\u017cy\u0107 si\u0119 analiz\u0105 techniczn\u0105 lub analiz\u0105 fundamentaln\u0105, by zdecydowa\u0107, w jak\u0105 kryptowalut\u0119 zainwestowa\u0107, w jakim czasie, i z jakim ryzykiem b\u0119dzie to zwi\u0105zane.<\/strong><\/p>\n\n\n

Shortowanie na krypto – wybierz gie\u0142d\u0119 kryptowalut<\/a><\/div>\n\n\n

O ile samo shortowanie, czyli kr\u00f3tka sprzeda\u017c, cechuje si\u0119 wysokim poziomem ryzyka inwestycyjnego, o tyle taka sama strategia na rynku kryptowalutowym jest znacznie bardziej ryzykowna, dlatego trzeba zachowa\u0107 szczeg\u00f3ln\u0105 ostro\u017cno\u015b\u0107. Ryzyko ro\u015bnie, je\u015bli stosuje si\u0119 shortowanie kryptowalut z d\u017awigni\u0105 finansow\u0105.<\/p>\n\n\n\n

D\u017awignia finansowa, inaczej zjawisko lewarowania, polega na tym, \u017ce inwestujesz za pomoc\u0105 po\u017cyczonych, najcz\u0119\u015bciej od brokera, pieni\u0119dzy. Takie inwestowanie mo\u017ce przynie\u015b\u0107 Ci wysokie zyski, ale i by\u0107 \u017ar\u00f3d\u0142em ponadprzeci\u0119tnych strat. Pozwoli na zakup wi\u0119kszej ilo\u015bci np. walut czy kryptowalut, ni\u017c mo\u017cesz kupi\u0107 za w\u0142asne pieni\u0105dze.<\/strong> Je\u015bli Twoje przewidywania dotycz\u0105ce spadku cen instrumentu inwestycyjnego oka\u017c\u0105 si\u0119 trafione, co przy sprzeda\u017cy kr\u00f3tkiej oznacza zysk, zostanie on zwielokrotniony o skal\u0119 d\u017awigni finansowej. W przeciwnym wypadku poniesiesz wielokrotnie wi\u0119ksze straty.<\/p>\n\n\n\n

Zar\u00f3wno rynek walutowy, jak i kryptowalutowy charakteryzuj\u0105 si\u0119 wysok\u0105 zmienno\u015bci\u0105, zwi\u0119kszaj\u0105c\u0105 ryzyko strat przy zajmowaniu pozycji kr\u00f3tkiej sprzeda\u017cy. Szybko zmieniaj\u0105 si\u0119 kursy walut i kryptowalut, dlatego trzeba ca\u0142y czas zachowywa\u0107 czujno\u015b\u0107, by w por\u0119 zrealizowa\u0107 inwestycj\u0119.<\/p>\n","protected":false},"author":32,"featured_media":39300,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"disable_branded_featured_image":false,"_genesis_hide_title":false,"_genesis_hide_breadcrumbs":false,"_genesis_hide_singular_image":false,"_genesis_hide_footer_widgets":false,"_genesis_custom_body_class":"","_genesis_custom_post_class":"","_genesis_layout":"","ep_exclude_from_search":false,"footnotes":""},"categories":[1142],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/wiki\/39299"}],"collection":[{"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/wiki"}],"about":[{"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/wiki"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/32"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=39299"}],"version-history":[{"count":24,"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/wiki\/39299\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":39467,"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/wiki\/39299\/revisions\/39467"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/39300"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=39299"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financer.pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=39299"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}